「船井総研ホールディングス（9757.T）」テクニカル分析（2026-06-15時点）

分析概要

現在価格: 1,057
総合スコア: 3.7/10
アクション判断: 様子見（戻り売り狙い）
目標株価（短期/中期/長期）: 1,020 / 950 / 900
1株適正価格: 399（TTM EPS 15.955 ÷ 0.04 = 398.875 → 399円）
RSI14: 39.3
52週レンジ内位置: 6%

現状と見通し（EDINET + Web検索）

現状と見通し

EDINET開示

自己株券買付状況報告書が複数回提出されており、自己株式取得の継続が示唆される。買付額は不明だが、株主還元姿勢はポジティブ。
ストックオプション（新株予約権）発行：行使価格1円、付与数734個（上限810個）。希薄化影響は限定的だが、行使期間が長期のため潜在的な需給悪化要因。

材料ニュース

フィデリティ関連ファンドの保有割合が5%を超えてから増減を繰り返し、直近では5%未満に低下。大口投資家の売り姿勢が意識され、需給面で弱材料。
子会社のSappro PRO Frontier Market S-Adviser資格取得は中長期的にポジティブだが、短期的な株価インパクトは限定的。

PTS（時間外気配）

通常終値と同値の1057円。時間外では大きな買い・売り圧力は見られず、翌日の大きなギャップアップ/ダウンは予想されない。

信用需給

信用買い残は高水準を維持しているが、信用倍率は4.95（5/22）→1.19（6/12）へ急低下。買い方の損切り・投げが進み、戻り売り圧力は軽減しつつあるが、新規買い意欲は極めて低い。

OHLCV週足

直近8週間の値動きは一貫して下値を切り下げる弱気パターン。52週高値1325円から安値1041円まで下落し、現在は安値圏での推移。最終週は出来高急増を伴い1057円で引けており、売り圧力の強さが目立つ。

総合

テクニカル、需給、材料面で下落トレンド継続の確率が高い。自己株買いやストックオプションは下支え要因だが、目先は戻り売りに押されやすい。当面は様子見、または戻りを待って売り上がる戦略が有効。

評価項目

トレンド: 2/10 — 週足で安値・高値ともに切り下がる明確な下降トレンド。全移動平均線を下回り、MA5
サポート/レジスタンス: 4/10 — 直近サポートは1041円（52週安値）。ここを割り込むと次の明確なサポートは1000円（心理的節目）のみ。上値抵抗は1080～1090円（直近高値圏）、1100円台にはMAが密集し強い抵抗帯。
波動/フィボナッチ: 3/10 — 1325円からの下落局面。1041円でいったん反発したが、38.2%戻しの1149.5円に達せず弱い。カウントとしては推進波（A波）完了後にABC調整が進行中の可能性。下値拡大リスクが高い。
出来高: 5/10 — 直近週の出来高は平均の1.6倍と急増し、陰線で引けているため売り圧力が強い。ただし、過去にも急増後に下げ止まるケースがあり、目先の売り枯れを示唆するか注視。
ファンダメンタル（自己株等）: 6/10 — 自己株買いの報告が継続的に出ており、株主還元意欲は評価できる。ストックオプションの希薄化は限定的。ただし、買付実績や数量が不明瞭で過大評価は禁物。
割安感（EPS）: 2/10 — TTM EPS 15.955に対しPER66.3倍と著しく割高。期待利回り4.0%での理論株価399円と比較すると2.6倍以上のプレミアム。割高感が強く、上値余地が乏しい。

詳細分析

テクニカル概要

短期トレンド（1～4週）

4月27日の1115円を直近高値として下落基調が継続。6月15日現在1057円で、52週安値1041円に迫る。
直近8週のローソク足は、陽線が散発的に出現するも、陰線に覆われる弱い展開。

中期トレンド（1～3ヶ月）

25週MA（1121.56円）を大きく下回り、中期的にも下降トレンドが鮮明。
MACD（非明示だが）おそらくシグナル線を下回り、弱気シグナル継続。

長期トレンド（3～12ヶ月）

200週MA（1224.49円）から13.7%の乖離。長期上昇トレンドは完全に崩れ、長期下降局面入りの可能性。

売買シグナル

移動平均線の逆パーフェクトオーダーが継続中。ゴールデンクロスは当面期待薄。
出来高急増は売りのクライマックスを示唆する可能性もあるが、確定には戻りの確認が必要。

サポート/レジスタンス

サポート：1041円（直近安値）、1000円（大台）、950円（2019年高値圏？）
レジスタンス：1080円（直近戻り高値）、1106円（4/27安値→レジスタンス転換）、1131円（5/11高値）、1149.5円（フィボナッチ38.2%）

売買タイミング

移動平均線の配列

MA5（1070.4）＜MA25（1121.56）＜MA70（1172.5）＜MA200（1224.49）の完全な逆パーフェクトオーダー。買いシグナルは一切点灯しておらず、順張りの買いは時期尚早。

RSI（14週）

最新値39.32。8週前の28.81からは回復したが、依然として50を下回り弱気圏。上昇モメンタムは乏しく、最低でも50超えが買いタイミングの第一条件。

信用倍率の推移

5/22の4.95倍から6/12の1.19倍へ急低下。買い方の投げが加速しており、これが一巡すれば戻り局面もあり得るが、今は「落ちるナイフ」状態。

PTSの動き

通常終値と同値で、時間外に新たな需給手がかりは得られず。翌日の大きな方向感は出にくい。

押し目/高値圏の判断

現在は年間安値圏にあり、押し目買いの局面とも言えるが、トレンドが明確に下向きであるため、押し目ではなく「下落継続中の底値模索」と捉えるべき。
一旦1080～1090円へ戻る場面があれば、戻り売りの好機。

波動分析（エリオット波動＋フィボナッチ）

波動分析

エリオット波動カウント（週足）

2024年の安値（推定）から2025年高値1325円までの上昇5波が完了し、現在は修正波（ABC）のC波の途中と見なす。
A波：1325→？、B波：戻り（おそらく1115～1131円が上限）、C波：現在進行中。C波はA波の1.618倍から2.618倍の下値が目安で、最低でも1000～950円がターゲット。

フィボナッチ分析

直近の下落幅（1325→1041）に対する戻り水準： - 38.2%戻し：1149.5円 - 50.0%戻し：1183円 - 61.8%戻し：1216.5円
現状は38.2%レベルにも届いておらず、上値は重い。
下値拡張では、161.8%＝1325－（1325－1041）×1.618＝993.5円が短期的なターゲット。

次の波動方向

下落トレンドが継続する場合、C波の最終ターゲットは950～900円。逆に、1041円を割り込まずに反転し、1130円を上抜ければ、修正波終了の可能性も出るが、確率は低い。

適正価格算出

使用EPS：TTM（直近4四半期合計）EPS = 15.955円
期待利回り：4.0%（同業種・中堅グロース企業の平均的な要求リターン）
理論株価 = 15.955円 ÷ 0.04 = 398.875 → 399円
現在株価1057円との乖離率：+165.2%（割高）

注記

2026年1月の1→2株式分割後のEPSであり、過渡期のためTTM EPSが実質的な利益力を過小評価している可能性がある。
参考として、有価証券報告書の直近会計年度（2025/12期）の分割後EPSは35.335円。これを用いると理論株価は883円（期待利回り4.0%）となり、現在株価との乖離は+19.7%に縮小する。
いずれのEPSを用いても、現在株価は概ね割高と判断される。

EXIT目標と総合判断

短期目標（1～4週）

下値：1041円割れで1020円、さらに1000円がターゲット。
上値：戻りは1080～1090円が精一杯。

中期目標（1～3ヶ月）

下降トレンド継続で950～1000円。自己株買いや業績期待で下げ渋る場合も、上値は重くレンジ相場（1000～1100円）を想定。

長期目標（3～12ヶ月）

テクニカル的には、フィボナッチエクステンションから900円前後への下落リスクあり。ファンダメンタルズ面でEPSが回復すれば、900～1000円が割安水準となる可能性。

損切り水準

買い方にとっては1040円割れでロスカット必至。売り方にとっては、1130円超えでトレンド転換の可能性があるため、そこを損切りラインとする。

総合判断

総合スコア3.7点と低位。下降トレンド・割高バリュエーション・需給悪化の三重苦。
新規買いは避け、保有者は戻りを待って売却またはヘッジを検討。空売りはタイミングを見極めつつ有効だが、自己株買いの動向に注意。

本記事はAIによる自動テクニカル分析です。投資判断はご自身の責任で行ってください。